10月30日午后，A股三大股指在午前急涨的惯性拉动下，全部翻红转涨。 创业板指早盘一度跌近3.6%，深成指一度跌超2.5%，沪指一度跌超1.5%。 从板块上看，“吃药喝酒”行情重现市场，CRO、白酒、海运、油气、港口板块走强，银行板块继续活跃。AI硬件侧方面，长鑫科技（688825）、工业富联（601138）等飘红，提振AI阵营，脑机接口板块猛涨。 值得注意的是，根据最新披露的公募基金三季报，今年
10月30日午后，A股三大股指在午前急涨的惯性拉动下，全部翻红转涨。 创业板指早盘一度跌近3.6%，深成指一度跌超2.5%，沪指一度跌超1.5%。 从板块上看，“吃药喝酒”行情重现市场，CRO、白酒、海运、油气、港口板块走强，银行板块继续活跃。AI硬件侧方面，长鑫科技（688825）、工业富联（601138）等飘红，提振AI阵营，脑机接口板块猛涨。 值得注意的是，根据最新披露的公募基金三季报，今年7月底上市的长鑫科技，成为公募第四大重仓股。最新披露，中际旭创（300308）第一，长鑫科技第四。 瑞银中国互联网行业研究主管方锦聪近期发表观点称，中国科技企业近期股价调整，主要由于市场担心AI支出上升及未来回报的不确定性，会对企业盈利预期和自由现金流造成压力。不过，在计入新增AI投资后，当前主要科技企业的估值已降至历史相对低点，市场或许过度计价了AI支出负担，并低估了未来企业现金流正常化或AI成功变现带来的潜在上行机会。 华西证券研报称，本轮自阶段性高点以来，双创指数回撤幅度已触及历史较大的调整阈值。当前国内流动性维持宽松，科创、创业板龙头基本面并未出现类似级别的景气崩塌，下跌更多属于情绪和交易盘主导的急跌，并非基本面趋势恶化驱动。综合来看，在无系统性基本面风险的背景下，成长板块调整幅度显著超出合理区间，属于过度调整。当前A股不宜过度悲观，市场正处于蓄势筑底阶段，触底反弹可期。基金仓位、市场情绪等指标回落至底部区间，抛压逐步衰竭。政策托底持续加码，等待数据验证；盈利呈结构性修复，美联储进一步大幅收紧概率下降，外部冲击转为扰动；ETF、险资等长线资金逆势布局，为底部提供承接，行情主要矛盾转为等待催化、信心修复。建议积极关注物理AI，人形机器人、算力、光通信、储能电网、高端装备等优先业绩兑现标的。 特别
